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美国史上规模最大!赛百味发行33.5亿美元资产抵押债券

更新于2024-05-29 15:21

最新消息显示,三明治连锁店赛百味 (Subway) 正在出售价值33.5亿美元的资产抵押债券,这是美国有史以来规模最大的此类债券。

据知情人士透露,赛百味正在出售一项整体业务证券化债券,即公司将其大部分资产(包括特许经营费)作为抵押品。知情人士表示,摩根士丹利和巴克莱银行是此次交易的联合顾问。

据知情人士透露,此次债券发行的认购量已超过两倍,尚未认购的现有债券的需求量约为四倍或更多。

根据巴克莱的数据,一旦该债券出售完成,赛百味的ABS债券(即资产抵押债券)规模将超过之前的所有同类债券,包括 Dunkin' Brands Group Inc.(唐恩都乐)、Domino's Pizza Inc. (达美乐比萨)和Taco Bell(塔可钟)的数十亿美元交易。之前的记录是由唐恩都乐在2015年以约25亿美元的价格达成的WBS交易。

对于拥有大量特许经营店网络的企业来说,整体业务证券化一直是自然的资本来源。整体业务证券化允许投资者为借款人提供更便宜的融资条件,以换取对资产的更多控制权,这对连锁餐厅和健身房来说很有吸引力。今年,另有七笔债券交易已定价,其中包括炸鸡连锁餐厅Zaxby's和面包连锁店Nothing Bundt Cake。

去年,私募股权公司Roark Capital以超过90亿美元的价格收购了赛百味,其中50亿美元的融资来自各大银行。赛百味餐厅数量已从1974年的16家大幅扩张至37,000多家。

与2023年同期相比,今年美国ABS债券的销售额增长了约27%,其中汽车贷款等传统抵押品和数据中心等特殊抵押品推动ABS债券的发行量创下历史新高。

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