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“最赚钱”韩裔基金经理在美受审!曾重仓中概股,坑了顶级投行数十亿刀

更新于2024-07-10 16:25

最新消息显示,美国曼哈顿联邦法院的陪审团于周二开始审议针对Archegos Capital Management创始人 Sung Kook “Bill” Hwang(黄圣国)的刑事案件。检察官指控他在其价值360亿美元的私人投资公司2021年倒闭前操纵股价。

周一,检察官和辩护律师在Sung Kook “Bill” Hwang及其Archegos副手兼同案被告帕特里克·哈利根 (Patrick Halligan) 的审判中进行了结案陈词。

Sung Kook “Bill” Hwang的律师告诉陪审员,检方已将激进但合法的交易方式判定为犯罪。一名联邦检察官称两名被告非法抬高股价,并向与他们交易的银行谎报Archegos的持股情况。

此前,现年60岁的Sung Kook “Bill” Hwang对一项敲诈勒索阴谋罪和10项欺诈和市场操纵罪表示不认罪,现年47岁的哈利根对欺诈和敲诈勒索阴谋罪表示不认罪。如果罪名成立,他们将面临每项指控最高20年监禁的刑期,法官将根据一系列因素做出判决。

该审判于5月份开始,主要围绕Archegos的破产案展开——该公司的倒闭导致全球多家顶级投资银行蒙受了数十亿美元的损失。据检察官称,Archegos投资组合中的公司股东损失超过1000亿美元。

检察官指控Sung Kook “Bill” Hwang对外谎称持有多家公司的巨额股份,但实际上并未持有。同时,Sung Kook “Bill” Hwang向与其合作的投资银行谎报了Archegos衍生品头寸的规模,借入数十亿美元,随后他和他的副手们用这笔钱抬高了相关股票的价格。

检察官称,在巅峰时期,Archegos拥有360亿美元的资产和1600亿美元的股票敞口。

2021年3月股价下跌时,投资银行要求增加保证金,但Archegos无法满足要求。投资银行随后抛售了相关股票,导致股东价值损失1000亿美元,投资银行损失数十亿美元,其中包括瑞士信贷(现已成为瑞银集团的一部分)的55亿美元和野村控股的29亿美元。

资料显示,Sung Kook “Bill” Hwang为美籍韩裔,1964年出生在韩国,父亲是牧师,母亲是传教士。上个世纪80年代,正读高三的Sung Kook “Bill” Hwang随父母移居美国。

之后,Sung Kook “Bill” Hwang考上了加州大学洛杉矶分校,大学毕业后,又考进卡耐基梅隆大学读MBA。

毕业后,Sung Kook “Bill” Hwang在纽约现代证券当销售。

1994年,由于向和索罗斯齐名的老虎基金创始人朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)荐股,给对方带来了大量收益,Sung Kook “Bill” Hwang受到这位金融大佬的青睐,并被招至老虎基金旗下。

2000年,受纳斯达克网络股灾波及,老虎基金被迫清盘,罗伯逊决定发起“虎仔计划”,把自己的财富和资源分给他看好的60多个交易员。Sung Kook “Bill” Hwang也分到了2300万美元初始资金,在2001年于纽约成立了老虎亚洲基金(Tiger Asia Management),开始自己的事业。

之后,老虎亚洲基金专注于在中国、日本及韩国开展股权投资,连续七年的平均回报率为40.4%。

2008年3月,美国对冲基金行业杂志《阿尔法》最赚钱对冲基金经理评选中,Sung Kook “Bill” Hwang排名第38位。

当年的金融危机中,Sung Kook “Bill” Hwang凭着做空大赚特赚,从此之后就开始飘了。

2008年末、2009年初,老虎亚洲基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行的H股,并从中获利。

香港证监会指控其分别在2008年底和2009年1月中,利用获得的有关股份配售的信息,事前沽空股份,获利总计超过3000万港币。

2009年8月,香港证监会对老虎基金亚洲及包括Sung Kook “Bill” Hwang在内的三名高层展开法律程序,指其涉及内幕交易。

2010年,老虎基金亚洲的获利被法院冻结,也成为首个被“驱逐”出香港市场的金融机构。

2012年,为逃避监管机构对基金持仓的公开要求,Sung Kook “Bill” Hwang宣布将老虎基金亚洲转换为家族投资基金Archegos,归还了所有外部基金,自己和朋友凑了2亿美元作为初始资金。

之后,老虎基金亚洲开始巨资投入中概股,包括腾讯音乐、百度、跟谁学等等,以及Viacom CBS、Discovery两只重仓股。

由于Sung Kook “Bill” Hwang生性好赌,在交易中往往加上3到5倍的杠杆,因此在昔日的中概股热潮中大赚特赚,老虎基金亚洲的资金从2亿美元一度连翻数十倍达到了150亿美元。

这背后,当然也有多家美国投资银行的支持,愿意为Archegos提供杠杆以赚取高额服务费。这些投行包括野村证券、瑞士信贷、高盛、摩根士丹利、德意志银行等等。

据报道,Archegos只有大约100亿美元资产,但他通过杠杆交易持有的仓位超过500亿美元。

2021年,Archegos重仓了Viacom CBS、Discovery、百度、爱奇艺、腾讯音乐、跟谁学等股票,随着股价飙升,Sung Kook “Bill” Hwang将盈利继续投入高杠杆投资。

巅峰时期,Archegos包括向华尔街机构借款在内的市场仓位总规模达到1600亿美元。

2021年3月24日,美国特朗普政府通过《外国公司问责法案》,中概股普遍大跌,跟谁学跌幅超50%、腾讯音乐跌幅超35%、Viacom跌幅超30%......与此同时,Archegos重仓的Viacom CBS突然宣布增发30亿美元普通股,导致股价狂泻。

Archegos在那一周就蒸发了330亿美元。由于Archegos无法向投资银行增加保证金,高盛甩卖了105亿美元股票,摩根士丹利甩卖了80亿美元股票,瑞信亏了50亿美元,野村也损失数十亿美元。摩根士丹利、瑞士银行、德意志银行股价也全线下跌。瑞信7名主管先后引咎辞职;野村CEO工资缩水。

2021年4月27日早上6点,Sung Kook “Bill” Hwang被捕。

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