最新消息顯示，英偉達股價繼續上漲，直逼前期創下的曆史高點。同時，美國一家知名投行發布了關于芯片股前景的報告，讓英偉達的投資熱潮更上一層樓：目标價被上調到180美元，年底總市值或翻倍達到6萬億美元。

本周，管理着1870億美元資産的銀行金融服務公司KeyBank旗下的投資服務機構KeyBanc Capital Markets發布了一份針對芯片股前景的報告，由首席行業分析師John Vinh提供，對該行業的股票發布了一系列價格目标變化和評級升級。

報告中，John Vinh表示，人工智能需求仍将在今年下半年及以後繼續推動進一步增長。

他指出：“大部分人工智能方面的需求是由美國主要的雲提供商推動的，服務器合作夥伴注意到Meta和微軟的需求正在上升，但我們也看到中國（雲服務提供商）的需求持續增長，企業内部的需求也在适度改善。”

此外，超大規模企業（包括谷歌母公司Alphabet和亞馬遜）對人工智能的需求也非常強烈，僅今年一年就準備斥資約920億美元建設龐大的計算基礎設施。

對于英偉達，John Vinh表示：“積極的方面包括：1）盡管Blackwell即将在2024年下半年推出，但我們沒有看到任何需求暫停的迹象，因爲對H100的需求依然強勁，緊急訂單源源不斷；2）對GB200的興趣和需求大于我們最初預計的規模，大部分組合将是NVL72與NVL36。”

英偉達在今年春季推出了Blackwell系列計算處理器，該系列處理器很可能取代該公司的基準H100芯片并帶來持續的收入增長。

因此，Vinh将英偉達的目标價上調50美元至180美元，同時确認其增持評級，并表示目前對其GB200芯片的需求應可支撐本财年數據中心約2000億美元的收入。

Vinh還将美光的目标價上調5美元，至每股165美元，理由是該公司的高帶寬内存 (HBM) 芯片具有很大的盈利潛力，這些芯片可以提高AI系統的性能并降低功耗。

美光的這些芯片（包括新的HBM3e叠代）現在被内置到英偉達的H200處理器以及其新開發的Blackwell系統中。這些舉措使美光成爲少數幾家能夠在這個快速增長的市場上展開競争的公司之一。

Vinh同時表示，“有迹象表明，由于性能和制造良品率問題，三星很難在HBM3e上獲得英偉達的認證，而且不太可能在Blackwell上占據重要份額。”

然而，對于AMD而言，Vinh 表示，“去庫存的不利因素”和“嵌入式系統”部門的需求疲軟，可能會抵消其新款MI300X（一種支持生成式人工智能技術的圖形處理單元）帶來的收益。

另一方面，一些投資界人士也對英偉達強烈看好。

不久前，知名對沖基金英傑資本（EMJ Capital）創始人兼總裁埃裏克·傑克遜（Eric Jackson）在一次訪談中稱：“我想說，從現在到今年年底，英偉達的市值可能會再次翻一番。”

從這個角度來看，傑克遜認爲，到年底，英偉達的市值可能會從目前的3萬億美元左右達到6萬億美元！

傑克遜認爲，英偉達将通過在8月或11月發布一份非常強勁的盈利報告來實現這一目标，這表明市場對H100和H200芯片的需求持續增加，同時也充分發揮了其專注于人工智能的新款Blackwell芯片的潛力。

如果英偉達的盈利報告如他預期的那樣，傑克遜認爲投資者将願意支付更高的市盈率 (PE) 來持有其股票。

當然，這個預期放了個“大衛星”。數據顯示，英偉達的預期市盈率已經達到約50倍，幾乎是目前大盤市盈率的兩倍。

傑克遜補充道：“我不知道英偉達是否會在8月份或11月公布盈利報告，但我認爲股價會出現這樣的反應。如果是這樣，英偉達股價将達到65倍的預期收益，每股價格約爲250美元。”

不過值得注意的是，一些針對英偉達的反面觀點也已經開始出現。

關注全球TMT行業的獨立研究機構New Street Research分析師Pierre Ferragu上周就将英偉達的評級下調至中性，理由是存在估值方面的擔憂。

Ferragu表示，根據與供應鏈聯系人的對話，他認爲英偉達“進一步上漲空間有限”。Ferragu解釋道，英偉達的牛市可能不會持續到2025年，這将使預期面臨風險。

與此同時，英偉達的成功故事正在吸引數量衆多的競争對手。高盛資産經理布魯克·戴恩警告說，競争對手的出現可能會阻礙英偉達的發展。

他說：“對于英偉達來說，一騎絕塵的可能性非常小。”

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