周四，美国证券交易委员会（SEC）表示，目前尚不清楚资产管理公司最近提交的数十份发行高杠杆ETF的申请是否会获得批准。

美国证券交易委员会投资管理部门主管布莱恩·戴利表示，自美国政府关门以来，“该机构收到了大量寻求提供3倍和5倍杠杆、股票挂钩敞口的ETF注册声明”。

“目前尚不清楚这些ETF是否符合衍生品规则（规则18f-4），该规则通常将杠杆率限制为2倍。”

周三，ETF发行商Volatility Shares申请推出共27只高杠杆ETF，其中包括美国市场首个5倍 ETF，此举在人们对资产价格膨胀的普遍担忧中引发关注。

5倍目标意味着ETF寻求将标的单只股票的日回报率提高五倍。迄今为止，美国证券交易委员会批准的单只股票杠杆ETF最高为2倍。

美国证券交易委员会的回应正值政府停摆之际，SEC被迫以极少的人员运作，限制了其审查公司文件、调查不当行为和监督市场的能力。

与ETF发行人合作的公司Vident Asset Management总裁Amrita Nandakumar表示：“令人欣慰的是，SEC仍在继续监控新的ETF申请，并留意那些可能对散户投资者和整个ETF行业造成潜在问题的ETF申请。”

投资者资产集中到杠杆ETF引发了整个市场的谨慎情绪，美国总统唐纳德·特朗普升级对华贸易战后，上周市场出现全面抛售，凸显了这一点。

虽然此类杠杆ETF旨在放大基础股票或指数的回报，但指数资产价格的下跌可能会迫使清算。

晨星ETF分析师布莱恩·阿莫尔在谈到杠杆ETF的风险时表示：“在三年多前推出的ETF中，超过一半已经关闭，17%的ETF在其生命周期内损失了超过98%的价值。”

摩根大通的一份报告估计，上周五收盘时约有260亿美元的杠杆ETF抛售加剧了市场下跌趋势。

对SEC文件的分析发现，Volatility的文件包括对比特币代理商Strategy的3倍和5倍发行，并提议其文件在提交后75天生效。

阿莫尔补充道：“本届美国证券交易委员会对进入市场的新策略更加包容，但5倍杠杆单一股票ETF将考验这些限制。”

美国证券交易委员会的戴利补充说，SEC的工作人员直到停摆结束后才能审查新的文件。

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