周四，嘉信理财公司（Charles Schwab）宣布，已达成最终协议，将以约6.6亿美元的价格收购Forge Global Holdings, Inc. （纽交所代码：FRGE）。Forge运营着领先的私募市场平台和交易市场，投资者已通过该平台买卖了超过170亿美元的非上市公司股票。

这意味着嘉信理财将被允许投资非上市公司，投入到华尔街的热潮之中。

Forge为合格投资者*提供一系列直接和间接参与私募市场的机会。其结合直接交易平台、私营公司解决方案和专有数据，有助于提高合格投资者进入私募市场的渠道和透明度。该公司还即将推出定期基金，旨在以更低的成本和更低的最低投资额扩大私募市场投资机会。

“我们收购Forge延续了嘉信理财半个多世纪以来为个人投资者、顾问和雇主不断创新的精神，”嘉信理财总裁兼首席执行官里克·伍斯特表示。“通过Forge领先的交易平台，我们拥有独特的优势，能够深化流动性、提升透明度，并进一步普及投资者获取这一日益重要的财富创造渠道。嘉信理财进军这一领域，也为私募股权发行人、创始人、员工和早期投资者提供了更多选择和流动性。”

嘉信理财拥有业界领先的4600万账户覆盖范围，Forge拥有私募平台的专业知识，两者合作将重新定义私募市场准入。

此次收购加速了嘉信理财向零售和顾问客户提供私募市场服务的战略，并依托其广泛的财富管理、咨询和投资管理解决方案，以满足投资者复杂的投资需求。

数十年来持续的行业趋势以及投资者对多元化投资日益增长的需求，推动了私募市场的持续增长，预计到2032年，配置于另类资产类别的私人财富资本将从目前的4万亿美元增长至13万亿美元。

通过Forge平台直接投资私募证券，是在嘉信另类投资精选平台（Schwab Alternative Investments Select）的基础上进一步拓展。该平台由一支专业的专家团队提供支持，目前已面向所有在嘉信理财拥有超过500万美元家庭资产的合格零售客户开放。

本月初，嘉信理财宣布推出嘉信私募股权服务（Schwab Private Issuer Equity Services），这是一套完整的股权管理解决方案，旨在为处于IPO后期阶段的私营公司提供支持。嘉信私募股权服务将嘉信数十年来为全球最大的上市公司管理股权项目的经验，提供给寻求能够与其共同发展壮大的合作伙伴的私营公司管理者。

嘉信理财与Forge携手合作，将把私募股权计划管理和流动性获取整合到一个统一的生态系统中，使所有参与者受益。通过此次收购，嘉信理财将依托Forge 十余年来在帮助私营企业通过以公司审批和互信合作为基础的伙伴关系模式提供资本和流动性解决方案方面的经验。

Forge首席执行官凯利·罗德里格斯表示：“此次合并将彻底改变私募市场的运作方式。凭借嘉信理财的广泛资源和Forge的解决方案，私营企业将能够从更广泛的合格零售投资者市场获得流动性和新的增长机会，而投资者也将获得投资创新经济的新途径。我们将携手合作，让私募市场更好地服务于所有人。”

“嘉信理财拥有4600万个客户账户和11.6万亿美元的客户资产，这为私募证券投资打造了一个强大的分销平台，”伍斯特表示。“随着私营公司数量不断增长，且私营公司保持私有状态的时间越来越长，一个领先的平台能够让个人投资者参与私募市场，从而带来持久的战略价值。我们预计这一领域将实现显著增长，并相信我们的平台将成为散户投资者发现新投资机会的首选之地。”

根据协议条款，嘉信理财将以每股45美元的价格收购Forge所有已发行在外的普通股。该交易已获得嘉信理财和Forge董事会的一致批准。交易预计将于2026年上半年完成，但需满足惯例成交条件，包括获得Forge股东的批准和监管机构的批准。Forge的两大股东Motive Capital和德意志交易所已签署协议，承诺支持此次交易。

嘉信理财是总部位于美国加利福尼亚州旧金山的互联网券商及个人金融服务机构，1971年成立，主营业务涵盖证券经纪、财富管理及零售银行服务。截至2024年末，公司全年净营收达196.06亿美元，净利润59.42亿美元。

公司1975年通过低佣金策略转型为折扣经纪商。20世纪90年代推出互联网理财服务，1995年上线Schwab.com网站完成线上转型，通过收购德美利证券（TD Ameritrade）等举措扩大市场份额。

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