尽管英伟达（NASDAQ：NVDA）在人工智能驱动的半导体超级周期中占据核心地位，但它并非唯一一家有望从中受益的半导体公司。

人工智能、GPU和数据中心能力固然是这一趋势的核心，但它们正在影响经济的各个领域，并得到稳定的工业需求的支撑。多年来，由于新冠疫情及其后疫情时代供应链中断导致的供需失衡，工业芯片市场一直承受着压力。预计到2025年底，包括电信和汽车在内的关键市场需求将有所改善和增长，而人工智能将成为长期前景的基石。人工智能的进步和发展意味着所有技术的演进，这一周期将持续数年甚至数十年。

观察费城半导体指数（NASDAQ：SOXX）可知，该市场正处于上涨行情，有望在2025年底创下新高。虽然英伟达(NVIDIA)股价上涨45%的共识预测（截至12月初）是推动市场上涨的主要因素，但它并非唯一推动市场上涨的股票。

博通和AMD是2026年最值得持有的两大半导体股票

事实上，与标准普尔500指数不同，英伟达只是费城半导体指数的第三大成分股，博通（NASDAQ：AVGO）和超微半导体（NASDAQ：AMD）在该指数中所占比例更大。

这反映了半导体行业的整体强劲势头，人工智能驱动的需求正在推动多家公司（不仅仅是英伟达）的增长。

博通和AMD在争夺GPU技术主导权的竞争中都占据了有利地位，而GPU技术对于人工智能、数据中心扩展和高级计算工作负载至关重要。

博通在网络和定制芯片领域的领先地位，加上AMD在GPU和CPU架构方面的进步，支撑了分析师对两家公司到2026年市场份额显著增长和营收加速提升的预期。尽管英伟达持续占据新闻头条，但这两家公司在构建人工智能基础设施方面也发挥着基础性作用。

多家公司已做好充分准备，将受益于人工智能的持续普及、工业的复苏以及芯片在电信和汽车市场的不断扩展。

美光科技位列前三，公司前景看好

美光科技（NASDAQ：MU）在人工智能行业中占据举足轻重的地位，这主要归功于其在HBM市场的地位。HBM，特别是HBM3及其后续的HBM4架构，对于人工智能和数据中心运营至关重要，市场需求旺盛。无论是英伟达、博通还是AMD销售的GPU，都使用多个HBM芯片组堆栈，这使得市场需求异常旺盛。

12月份的主要结论是，需求驱动了供应短缺，进而影响到包括汽车、电信和游戏/图形在内的相关HMB市场，价格也随之上涨。美光科技受到的影响是增长加速和利润率爆炸式增长，第四财季的业绩报告就证明了这一点。在最新一轮提价生效之前，其营收环比增长近1000个基点，达到46%，预计这一增长势头将保持强劲。分析师们纷纷上调了对2026年的预测，目前预计营收将增长50%，盈利将增长100%。分析师们还提高了美光科技的目标股价，认为该股还有50%的上涨空间。

第四名Marvell善用现金

Marvell Technology（纳斯达克股票代码：MRVL）凭借其2026财年第三季度财报，巩固了其在人工智能生态系统中的地位。该财报业绩超出预期，强劲的业绩指引更是锦上添花，引发了分析师的热烈反响。不仅数据中心业务实现了38%的稳健增长，其网络和通信业务的增长也更为显著。关键在于业绩指引，该指引预计本季度将继续保持强劲增长势头，并带来可观的现金流。

Marvell善用现金，保持稳健的资产负债表，投资于增长，并向投资者返还资本。资本回报丰厚，但象征性的股息发放稳定可靠，且每季度都会进行股票回购以减少流通股数量。第三季度的回购活动使流通股数量减少了约0.75%，预计未来几个季度将继续进行。消息公布后，分析师纷纷上调了目标股价，并指出股价上涨空间高达30%至40%。

排名第五的Analog Devices增长速度正在加快

Analog Devices（纳斯达克股票代码：ADI）是最早预测工业半导体行业触底的厂商之一。该公司认为，行业触底反弹发生在2025年初，并且此后加速。

2025财年第四季度营收环比及同比增速均有所加快，2026财年业绩指引强劲。公司预计第一季度同比增速将再次加速，并可能对其预测持谨慎态度。

其他相关细节包括利润率显著提升、预期业绩将进一步改善以及现金流充裕，这为分红和股票回购提供了有力支撑。Analog Devices的资本回报率高于Marvell，但分析师趋势表明，其上涨潜力较小。截至12月初，股息收益率约为1.4%，而股票回购活动使该季度的股票数量减少了1%以上。

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