上周以软件行业为主的美股科技股遭遇猛烈抛售，华尔街策略师们认为属于抛售过度。

上周二、周三和周四，美股软件类股遭遇重挫，投资者预期人工智能的进步将对这些行业造成更加剧烈的冲击，而Anthropic的Claude Code的普及更是加剧了这种担忧。

尽管上周五有所反弹，但以科技股为主的纳斯达克指数上周下跌超过2%，其中软件巨头Salesforce ( CRM ) 和ServiceNow ( NOW ) 的股价下跌超过9%，该领域的许多其他股票也出现下跌。

尽管如此，一些策略师向投资者们呼吁保持耐心，并表示这些行业面临的潜在风险实际上可能被夸大了。

“现在的情况可能看起来有点过头了，”景顺集团首席全球市场策略师布莱恩·莱维特表示。“我们看到一些股票大幅下跌。”

“显然，人们担心一些人工智能程序会对不同的软件企业产生什么影响，但我们已经看到一些企业受到了相当大的冲击，”他补充道。

策略师们认为，这种冲击不会对所有公司都造成严重影响。

JonesTrading首席市场策略师迈克·奥罗克表示：“那些能够适应变化的大型软件公司不会有事的。问题在于，现在存在着新的风险。”

奥罗克表示，Alphabet在财报电话会议上对生产力的评论只会加剧市场对人工智能代理发出的“警报”。

上周大型科技巨头的财报也揭示了人工智能领域投入的巨额资金，亚马逊 ( AMZN )、Alphabet ( GOOG , GOOGL )、Meta ( META ) 和微软 ( MSFT )的资本支出预计累计将超过6500亿美元。

Roundhill Investors首席执行官戴夫·马扎表示：“投资者现在变得更加挑剔了。 ”

他补充道：“人们在开始思考‘即使公司正在增长，我该如何评估它的价值’之前，都会非常谨慎，因为他们知道自己正在从资本轻型行业转向资本密集型行业。”

马扎提到，市场中仍有一些领域被低估，例如必需消费品（XLP）和能源（XLE）。

值得注意的是，周期性板块和防御性板块的表现也优于科技板块（XLK），而科技板块今年的表现为负。

“我们年初就告诉大家，要开始分散投资，减少对人工智能交易的依赖，我们关注的是经济的领先指标，”景顺集团的莱维特说。

主编精选，篇篇重磅，请点击订阅“邮件订阅”