周二，甲骨文（ORCL）发布业绩预测称，人工智能领域的增长将至少持续至2027年，并将到2027年的收入预期提升至900亿美元。在此消息推动下，甲骨文周三盘前交易股价暴涨近11%。

在电话会议中，甲骨文联合创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）表示，尽管投资者对于AI编程工具会削弱对商业软件需求的担忧，但甲骨文正积极采用这些工具，利用小型工程师团队开发新的软件即服务（SaaS）产品。

“我们现在有了这些AI编程工具，可以构建一套基于AI代理的软件，使一个完整的生态系统自动化，比如医疗或金融服务。”埃里森说道，“这就是为什么我们认为‘SaaS末日’的说法适用于其他公司，但不适用于甲骨文。”

周二，甲骨文股价下跌1.43%，报149.4美元/股，总市值4294亿美元。2月初，甲骨文股价一度创出10个月的新低135美元/股。目前，甲骨文的年内跌幅接近24%。

自1月下旬以来，投资者一直在抛售软件即服务（SaaS）公司的股票，一位交易员（以及数十家媒体）甚至将其称为“SaaS末日”。虽然末日是否真的来临还有待时间检验，但变革的气息已然弥漫。而就像2026年几乎所有与商业相关的事情一样，这种变革也离不开某种形式的人工智能。

此次抛售背后的主流理论似乎是，Anthropic和OpenAI等公司推出的先进工作场所智能体以及新型编码工具可能会使这类商业软件模式过时。如果IT团队能够轻松地在Claude Cowork中“即兴编码”内部软件，或将任务分配给特定角色的插件，他们是否还需要昂贵的付费平台订阅服务？

博思艾伦首席技术官比尔·瓦斯认为，从某种程度上来说，接下来的发展可能会回归到早期的商业软件开发模式。他指出，在20世纪90年代标准化的企业资源计划（ERP）软件平台（SaaS的前身）普及之前，企业大多使用定制的内部软件。

瓦斯表示，人工智能代理和编码工具的兴起可能会使天平重新向更加个性化的定制方向倾斜。

不过，瓦斯表示，他认为许多SaaS供应商可能会成功转型销售AI代理，而且AI代理系统还没有成熟到真正削减SaaS合同的程度。

瓦斯说：“你会看到一些人会自行构建类似代理的ERP系统，这些系统可能仍然运行在云端，但也可能同时在本地运行。另一些人则会说，‘比如，我会直接使用Salesforce的Agentforce之类的代理系统’，它能满足我的需求。这样一来，它的灵活性就高得多。”

根据Gartner的研究，近几个月来，企业SaaS的价格涨幅显著超过了首席信息官 (CIO) 的预算增长，企业在续约时往往面临10%到20%的价格上涨。Gartner预计，今年企业软件支出将增长15%，但据专注于B2B领域的SaaStr报道，其中大部分将用于价格上涨和人工智能基础设施支出。

根据贷款公司SaaS Capital对1000多名受访者进行的调查，近年来，私营SaaS公司的平均年度合同价值呈上升趋势，从2023年的22357美元中位数跃升至2024年的26265美元。

惠普公司SaaS业务部门数字和生命周期服务主管费萨尔·马苏德表示，SaaS市场即将迎来调整，而非彻底崩盘。他指出，针对特定用例的小型独立解决方案——“你懂的”——比规模更大、集成度更高的平台更容易受到影响。他预测，最大的影响将是价格下降，因为首席信息官们会努力争取更优惠的价格。

Atlassian首席产品和人工智能官Tamar Yehoshua表示，人工智能的转型很可能类似于云服务改变软件工具的方式，但速度会更快。Atlassian是Jira、Rovo和Trello等平台的母公司。云服务在2000年代初催生了SaaS （软件即服务），订阅模式取代了传统的永久许可。

“SaaS不会消失，”她说。“人们仍然需要开发软件。人们仍然需要与其他人沟通。除非你认为每个组织都会由一个人独立开发人工智能。”

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