周四，有报道称甲骨文（ORCL ）取消了向超微电脑（Super Micro Computer（SMCI））订购的大量英伟达GB300 NVL72机架，这给服务器制造商带来了更大的压力，受此影响，超微电脑股价大跌约8.33%，报26.75美元/股，总市值160.6亿美元，年内股价跌近14%。

超微电脑还面临着有关其供应链和库存的问题，这可能会对近期销售造成影响。

据Bluefin Research报道，甲骨文取消了向超微电脑订购的300至400个机架，每个机架价值约350万美元，合同总损失达11亿至14亿美元。该报道估计，在订单取消前，超微电脑已交付了100至200个机架。

Bluefin援引业内消息人士的话称，Oracle取消合作可能与超微电脑联合创始人因涉嫌向中国走私人工智能GPU而被起诉有关。研究显示，Wiwynn据信已接手甲骨文的机架业务。

Bluefin还指出，超微电脑向xAI的供货在今年早些时候完成Colossus 2数据中心的GB300机架出货后有所放缓，而Rubin机架的推出仍需数月时间。

Bluefin还对超微电脑过剩的B200 GPU库存表示担忧。据称供应链消息人士称，库存水平“相当可观”。超微电脑此前积累了用于xAI HGX AI服务器出货的B200库存，但随着2025年中期机架出货量的加速增长，xAI的需求转向了GB200 NVL72。这些机架订单的一部分最终授予了戴尔（DELL）和惠普企业（HPE）。

据Bluefin称，超微电脑后来在2025年下半年获得了xAI的GB300 NVL72机架订单，但一直未能售出旧的B200库存。

超微电脑的xAI业务似乎在今年早些时候Colossus 2数据中心出货结束后有所放缓。报告称，下一代Rubin平台仍需数月才能推出，这在新的市场需求回升之前会造成一段空白期。

超微电脑目前还持有大量为早期xAI订单生产的B200 GPU库存，而部分订单已转移至戴尔(DELL)和惠普企业(HPE)。如果这些旧硬件无法快速售出，可能会增加资产减值的风险。

超微电脑公布的第二财季营收仍为126.8亿美元，调整后每股收益为0.69美元。该公司还将全年营收预期上调至至少400亿美元，但毛利率从去年同期的12%收窄至6%。

主编精选，篇篇重磅，请点击订阅“邮件订阅”