最新消息显示，周二，在特斯拉发布第二季度财报后的分析师电话会议上，埃隆·马斯克（Elon Musk）面临着关于特斯拉利润率下降、Robotaxi延迟推出以及对人工智能芯片供应的担忧。

二季度，特斯拉的收入继续增长，但同时也没有达到盈利预期。由于在需求下降的市场情况下降价促销，特斯拉调整后的利润率也从18.7%降至14.4%。

财报显示，特斯拉调整后每股收益：0.52美元，而预期为0.60美元；

每股收益：0.42美元，同比0.78美元；

收入：255亿美元，而估计为246.3亿美元；

毛利率：18%，而估计为17.4%；

营业收入：16.1亿美元，同比下降33%，而估计为18.1亿美元。

周二晚上，马斯克很难让投资者放心，那些渴望了解特斯拉即将推出的汽车细节的人可能会失望。

马斯克证实，特斯拉的Robotaxi已推迟到10月10日发布，但没有说明更多的具体情况。

对Robotaxi及其全自动驾驶技术的监管批准也将是特斯拉需要克服的关键障碍。马斯克表示，他乐观地认为特斯拉的自动驾驶技术将获得监管部门的批准，但他也表示，如果明年自动驾驶出租车无法运营，他会感到“震惊”。

马斯克进一步称：“根据我们的经验，一旦证明某些东西足够安全或比人类安全得多，监管机构就会支持部署这种能力。”他补充说，如果行驶里程的数据显示特斯拉的全自动驾驶软件比人类驾驶员更安全，他认为监管机构将有“道德义务”批准特斯拉的全自主驾驶软件。

马斯克表示，特斯拉可能会在今年年底前获得欧洲和中国监管部门的批准。

马斯克还对有关特斯拉更新的Roadster电动跑车和下一代平价电动汽车的问题给出了模糊的答案。马斯克表示，该公司将在2025年上半年推出更便宜的电动汽车，但没有提供有关该产品的任何进一步细节。

在电话会议上，他还面临着一些棘手的问题，包括他如何在多家公司之间做出资源分配。

具体来说，他被问到有报道称他将原本打算用于特斯拉的英伟达GPU转移到了他的其他企业X和xAI。对此，马斯克称此举对特斯拉有利，因为特斯拉当时还不具备使用这些芯片的基础设施。

但马斯克同时又声称，由于人工智能领域对英伟达人工智能芯片的需求太高，他对特斯拉获得英伟达人工智能芯片的可能性表示担忧，并补充说，特斯拉的目标是最终用其自研的Dojo超级计算机芯片，目前该芯片正在开发中。

二季度特斯拉的一个亮点是储能业务。特斯拉透露，该业务在本季度创下了新的利润纪录，甚至还从向不符合排放要求的汽车制造商出售监管信用额度中获得了8.9亿美元的收入，比上一季度大幅增加。

有人向马斯克提问，如果特朗普当选，《通胀削减法案》失效，特斯拉是否会受到影响。

马斯克表示，如果这些激励措施终止，将会产生一些影响，但对特斯拉的竞争对手来说，这将是更“毁灭性的”。

马斯克重申，特斯拉的价值集中在自动驾驶汽车之上，如果不认为特斯拉有能力解决自动驾驶问题，就不需要持有特斯拉的股票。

马斯克乐观地认为，特斯拉将解决所有的自主性问题，并最终实现5万亿美元的估值，但投资者似乎并不相信。当天，特斯拉跌2.04%。电话财报会议结束后，特斯拉在盘后交易中下跌了7%以上。

EMARKETER分析师Jacob Bourn在一份报告中表示：“尽管特斯拉面临着电动汽车销售放缓的不利因素，但如果马斯克能够阐明一条可靠的道路，将机器人出租车货币化，并强调公司专注于人工智能计划、更便宜的电动汽车和能源部门的扩张，他就可以抵消顺利应对这些挑战。”

晨星（Morningstar）股票策略师赛斯·戈尔茨坦（Seth Goldstein）在最近的一份报告中表示：“因此，我们建议投资者等待更大的回调，等待股票交易低于我们的公允价值估计，并有坚实的安全裕度，然后再建议一个好的切入点进入股票。”。

该公司维持了对特斯拉股票的三星评级，并设定了每股200美元的公允价值，这意味着股价下跌了20%。

CFRA高级股票分析师Garrett Nelson在最近的一份报告中表示：“马斯克成功地将投资者的注意力转移到了人工智能、机器人、储能和其他业务领域的长期机遇上，将注意力从短期挑战上转移开。”他补充说，他预见到这家电动汽车制造商的“长期增长”。

Nelson维持了对特斯拉的“买入”评级，并将该股的目标价上调至每股250美元，这意味着比目前的水平上涨了4%。

奥本海默分析师表示，人工智能仍然是特斯拉增长故事的核心。分析师在最近的一份报告中估计，到本十年末，特斯拉的全自动驾驶技术可能会使每股收益每年提高1-2美元。与此同时，他们补充道，该公司可以从其Robotaxi市场获得高达17亿美元的价值。

分析师表示：“虽然特斯拉推迟了人工智能的上市，导致股价小幅下跌，但我们认为其人工智能平台的价值仍然是特斯拉估值辩论的核心。”

摩根士丹利：看到特斯拉能源业务的潜力。

摩根士丹利表示，特斯拉在其年度股东大会上发布的“抢风头”的最新消息是，其能源业务报告称，第二季度的储能创下历史新高，这可能是该公司的一大利好。

分析师在7月的一份报告中表示：“随着人工智能时代的加速推动能源需求、发电和数据中心投资的多代增长，我们相信投资者将开始更加关注特斯拉能源公司，我们对特斯拉能源公司的估值为每股36美元（1300亿美元），因为该公司具有独特的优势，可以从人工智能热潮加速的美国电网投资中受益。”。

分析师对该股保持“增持”评级，并发布了每股310美元的目标价，这意味着比目前水平上涨30%。

Wedbush表示，假设特斯拉在人工智能方面继续取得进展，特斯拉的估值仍有望达到1万亿美元。

该公司补充道：“特斯拉股票展望未来的关键是，华尔街认识到，在我们看来，特斯拉是市场上被低估最严重的人工智能公司，马斯克和特斯拉将迎来历史性的机器人出租车日。”

该公司保持了“跑赢大盘”的评级和300美元的目标价格，这意味着该股将比目前的水平再上涨35%。

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