近日，由于对盈利能力和新产品发布的担忧，特斯拉 ( TSLA ) 股价在公布季报后暴跌，但公司旗下的一个业务却蓬勃发展，即特斯拉能源。

特斯拉的能源存储业务是特斯拉能源的一部分，其范围包括小型装置，例如家用的Powerwall电池，以及大型Megapack存储设施，供公用事业和市政当局存储大量能源，以便在能源使用高峰时段进行部署。

特斯拉在第二季度财报中表示，该公司部署了9.4GWh（千兆瓦时）的电池储能系统，这是该公司有史以来最高的季度部署量，也是该公司第一季度部署的电池储能系统的两倍多。这些部署为该部门带来了创纪录的收入（30.14 亿美元）和毛利润（7.4 亿美元）。

能源业务的增长也显示出强劲的经营杠杆，该业务的第二季度毛利率从去年同期的18.4%扩大至24.6%。相反，特斯拉汽车毛利率从去年同期的19.2%下滑至第二季度的18.5%。

事实上，能源业务的毛利润为7.4亿美元，占特斯拉总毛利润的16.3%，几乎是一年前6.1%的三倍。

特斯拉能源现在在公司整体利润中所占的比例越来越大。分析师和投资者注意到了这一点，并将其与科技巨头亚马逊网络服务 (AWS) 旗下另一个快速增长的部门进行比较。

Laffer Tengler Investments首席执行官兼首席投资官Nancy Tengler表示：“是的，我会将其与AWS进行比较”，并补充说，特斯拉能源的成功以及对特斯拉拉斯罗普工厂的参观促使该公司增持了特斯拉股票。

她说：“特斯拉能源的增长令人印象深刻，盈利能力也很高——他们是该领域成本最低的生产商。因此我们预计，未来几年，特斯拉能源的增长将真正推动其盈利。” Laffer Tengler  Investments目前持有约 11,270 股特斯拉股票。

本月早些时候，摩根士丹利的Adam Jonas将特斯拉第二季度的能源部署存储数据称为“抢镜数据”，并指出部署的9.4GWh是该公司预测的两倍。

在第二季度业绩公布之后，Cantor Fitzgerald还将特斯拉的目标价上调至245美元，理由是该公司的能源存储业务。

“我们将2024财年（特斯拉）的营收预期上调至1012亿美元（此前为1006亿美元），这得益于我们能源存储和部署预期的增加。我们目前预计2024财年营收为29千兆瓦时（此前为16.3千兆瓦时），我们预计这将转化为约96亿美元的能源存储和部署营收（此前为约66亿美元），”Cantor Fitzgerald在一份报告中表示。

Stifel在特斯拉公布业绩后重申了其265美元的目标价和买入评级，并指出特斯拉能源的收入和利润率“轻松超出预期”且增长“强劲”等因素。

Baird分析师还指出，特斯拉能源业务的“强劲表现”以及电动汽车销售带来的监管信贷增加，将有助于抵消汽车利润率短期疲软带来的不利影响。Baird对特斯拉的评级为“跑赢大盘”，目标价为265美元。

并非所有分析师都认为特斯拉能源将成为特斯拉的救星，因为特斯拉目前正深陷整体毛利率下滑的泥潭。瑞银分析师认为，特斯拉能源业务的成功已经反映在股价中，并指出，特斯拉目前的股价主要是对其自动驾驶技术的体现。

杰富瑞指出，特斯拉能源对毛利润的“重要性日益增加”，但分析师认为，这不足以提升“当前共识”，因此杰富瑞将目标价定为165美元，并给予其“持有”评级。

尽管如此，特斯拉能源是特斯拉企业网络中不断增长的一部分——从汽车、充电到人工智能再到服务。如果特斯拉能源能保持盈利增长，可能会在短短几年内成为最有价值的企业，就像亚马逊的AWS一样，AWS在最近一个季度的收入同比增长了17%。

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